華鑫證券研報稱，2025年，AI眼鏡、AI玩具、AI耳機等多形態(tài)多品類的端側AI應用逐步進入落地期，AI+將引領下一代終端革命，帶來端側AI產(chǎn)業(yè)鏈上下游的投資機會。1）消費電子：消費電子復蘇，AI PC和AI手機帶來新機遇AIPC的滲濾和探索的過程相對漫長，各大品牌廠商的AIPC相關產(chǎn)品滲透率已經(jīng)提升至兩位數(shù)，對于利潤增量已經(jīng)顯現(xiàn)，2025年將是AIPC從1到10放量的一年。而北美AI應用已經(jīng)證明了大規(guī)模商業(yè)化的閉環(huán)，2025年國產(chǎn)AI手機將開啟新一輪軍備競賽，建議關注AIPC、AI手機產(chǎn)業(yè)鏈。2）汽車電子：智能駕駛技術賦能，汽車電子開啟數(shù)智化征途2025年，隨著人工智能產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，智能駕駛也即將邁入新的時代。中國供應鏈在全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的地位也將進一步提升，將帶來算力和車載傳感器的需求量的大幅提升。自動駕駛的產(chǎn)業(yè)趨勢很明確，特斯拉FSD入華的時間也越來越近，建議關注智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈。3）算力硬件：國產(chǎn)算力起量，進入1到100放量元年2025年以字節(jié)跳動為首的國產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)廠商對于AI模型以及相關硬件的大規(guī)模投資開啟，并且呈現(xiàn)加速趨勢，建議關注國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈。校對：劉星瑩