中信建投發(fā)布電子行業(yè)2024年下半年投資策略稱，自2022年11月ChatGPT面世以來，大模型快速迭代，百家爭鳴。2024年上半年OpenAI推出GPT-4o，標志著從單一文本處理擴展到多模態(tài)理解和生成的新時代。同時，端側AI應用落地，AI手機、AIPC先后發(fā)布，AI有望進一步向穿戴、家居等IOT領域賦能。AI快速迭代帶來算力需求快速增長，先進制程、先進封裝需求高漲，相關廠商積極擴產。國內廠商在國際制裁、技術落后的背景下，也在積極攻克難題。中信建投認為，從上游的基礎設施到下游終端，AI產業(yè)鏈將持續(xù)擴張，國產供應鏈也將占有一席之地。展望2024年下半年及未來，應當關注兩大主線：（1）AI產業(yè)鏈：包括大模型、上游基礎設施、先進制程/先進封裝、AI終端等環(huán)節(jié)；（2）國產替代：包括算力、存儲、設備材料等。